Fox cierra un acuerdo de 22 mil millones de dólares con Roku para impulsar su estrategia de streaming
15 junio (Reuters) – Fox Corp (FOXA.O), está comprando Roku (ROKU.O), en una operación de efectivo y acciones valorada en unos 22.000 millones de dólares, apostando a que la principal plataforma de streaming de televisión reforzará su negocio publicitario y ampliará el alcance online de su contenido deportivo y de noticias.El acuerdo, anunciado el lunes, otorga a Fox acceso a los más de 100 millones de hogares que utilizan la plataforma de streaming de Roku, lo que podría ayudar a la compañía de medios, que depende en gran medida de la televisión por cable, a segmentar mejor sus anuncios, hacer frente a la competencia y reducir su dependencia de la distribución tradicional.
Se trata de la primera adquisición importante de Fox desde que el director ejecutivo y presidente, Lachlan Murdoch, afianzara su control sobre el imperio mediático que construyó su padre, Rupert Murdoch, tras un acuerdo familiar el año pasado.
El director ejecutivo Murdoch calificó el acuerdo con Roku como un “momento decisivo” para Fox, que reúne “la cartera de contenido en vivo más valiosa en el consumo de video con la plataforma de transmisión preeminente a través de la cual Estados Unidos lo ve”.
Las acciones de Fox cayeron casi un 17% al inicio de la jornada, probablemente debido a la preocupación por la dilución de las acciones tras el acuerdo. Las acciones de Roku bajaron un 2,5%, hasta los 140,1 dólares, y cotizaban por debajo del precio de oferta de 160 dólares por acción.
Roku, una de las primeras empresas en llevar plataformas de streaming como Netflix y YouTube a la televisión a través de dispositivos conectados y televisores inteligentes, basa su negocio principalmente en la publicidad y los ingresos por suscripción de las aplicaciones de streaming en su plataforma.
La compañía también gestiona el canal gratuito Roku Channel, que se mantendrá separado de la plataforma de streaming con publicidad de Fox, Tubi.
El sistema operativo diseñado específicamente por Roku ayuda a mantener bajos los costos de fabricación del hardware, lo que le da una ventaja en la industria a medida que se disparan los precios de la memoria, dijo su director ejecutivo y fundador, Anthony Wood.
Según el acuerdo, los inversores de Roku recibirán 96 dólares en efectivo y aproximadamente 0,97 acciones de Fox Class A por cada acción que posean, lo que valora la oferta en 160 dólares por acción. Esto representa una prima del 33,7% con respecto al precio de cierre de Roku el jueves, un día antes de que publicaciones como Reuters informaran que la compañía estaba explorando opciones, incluida una venta.
Fox no es ajena a Roku. En 2020, financió la adquisición de Tubi por 440 millones de dólares mediante la venta de una participación del 5% en Roku que poseía desde 2013.
Impulso de streaming
Si bien Roku se ha beneficiado de que los consumidores abandonen la televisión tradicional, Fox ha tenido que lidiar con la tendencia a cancelar las suscripciones por cable y ha acelerado su apuesta por lo digital mediante lanzamientos como su servicio de suscripción Fox One el año pasado.
La creciente competencia impulsada por la consolidación de la industria también es un desafío. La semana pasada, la División Antimonopolio del Departamento de Justicia de EE. UU. exoneró a Paramount Skydance Corp (PSKY.O)., Adquisición prevista de Warner Bros. Discovery (WBD.O) por 110.000 millones de dólares., abre una nueva pestañaun acuerdo que crearía un gigante de la industria con importantes estudios y cadenas como CNN y CBS.
La compra de Roku permitiría a Fox competir mejor, y la compañía resultante se convertiría en el tercer actor más importante de la televisión estadounidense por número de espectadores.
Fox ha experimentado una fuerte demanda de su contenido deportivo en directo, que incluye partidos de la Liga Nacional de Fútbol Americano (NFL), las Grandes Ligas de Béisbol (MLB) y la Copa Mundial de la FIFA, que se está disputando actualmente.
“Este acuerdo le da a Fox un mayor control sobre el descubrimiento, los datos y la monetización en un momento en que el consumo de televisión continúa alejándose de los canales tradicionales”, dijo Paolo Pescatore, analista de PP Foresight.
“Reunir contenido de primera calidad, deportes en directo, publicidad y distribución en plataforma bajo un mismo techo crea una propuesta muy atractiva.”
Tras el cierre de la operación, los accionistas de Fox poseerán aproximadamente el 73% de la compañía resultante, mientras que los inversores de Roku conservarán el resto.
Los consejos de administración de ambas compañías han aprobado por unanimidad la transacción, que se espera que se cierre en la primera mitad del año natural 2027 y genere unos 400 millones de dólares en ahorros de costes anuales.
El acuerdo incluirá aproximadamente 14.600 millones de dólares en efectivo, y el resto se pagará en acciones, lo que añadirá unos 8.300 millones de dólares de deuda al balance de Fox.
Allen & Company es el principal asesor financiero de Fox, mientras que Qatalyst Partners actúa como asesor financiero exclusivo de Roku.
